Komitet Sterujący Narodowej Grupy Roboczej ds. reformy wskaźników referencyjnych (KS NGR) informuje, że zgodnie z harmonogramem Mapy Drogowej NGR 2 czerwca 2025 roku rozpoczęto oficjalne wyznaczanie Indeksu Stopy Procentowej POLSTR® (Polish Short Term Rate) oraz indeksów z Rodziny Indeksów Składanych POLSTR®. Administratorem POLSTR® jest GPW Benchmark SA – podmiot posiadający zezwolenie Komisji Nadzoru Finansowego oraz wpisany do rejestru administratorów wskaźników referencyjnych prowadzonego przez Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA).

Opracowywanie indeksów odbywa się zgodnie z przepisami Rozporządzenia o Wskaźnikach Referencyjnych, a Administrator przyjął i opublikował niezbędną dokumentację regulacyjną.

W wyniku dotychczasowych prac NGR, Komitet Sterujący NGR podjął decyzję o wyborze POLSTR® jako docelowego wskaźnika referencyjnego stopy procentowej, który ma zastąpić wskaźnik referencyjny WIBOR w sytuacji zaprzestania jego opracowywania. Spełnione zostały warunki konieczne dla możliwości stosowania POLSTR® oraz indeksów z Rodziny Indeksów Składanych POLSTR® przez podmioty nadzorowane w umowach finansowych, instrumentach finansowych oraz funduszach inwestycyjnych.

POLSTR® przedstawia średni poziom stopy procentowej ważonej wolumenem transakcji depozytowych w złotych zawartych na termin zapadalności O/N na hurtowym rynku pieniężnym.

POLSTR® jest indeksem typu Risk Free Rate (RFR), bliskim stopie wolnej od ryzyka. Jego podstawą jest hurtowy rynek pieniężny, definiowany jako rynek depozytów niezabezpieczonych składanych przez instytucje kredytowe oraz instytucje finansowe. Wartość indeksu ustalana i publikowana jest w kolejnym dniu roboczym po dacie zawarcia transakcji stanowiących dane wejściowe. POLSTR® ma charakter indeksu "patrzącego wstecz", co oznacza, że stopniowo uwzględnia zmieniającą się rzeczywistość ekonomiczną, w tym zmiany poziomu stóp procentowych NBP.

Na podstawie historycznych wartości POLSTR® wyznaczane są indeksy należące do Rodziny Indeksów Składanych POLSTR®. Obejmują one POLSTR® 1M Stopę Składaną, POLSTR® 3M Stopę Składaną oraz POLSTR® 6M Stopę Składaną, które odzwierciedlają stopę procentową skalkulowaną zgodnie z metodą procentu składanego, powstającą poprzez złożenie jednodniowych stóp procentowych wyrażonych przez wartości POLSTR® w określonym terminie zapadalności predefiniowanym wstecz.

Dodatkowo Administrator opracowuje POLSTR® Indeks Jednopodstawowy, wyrażony w punktach indeksowych jako skumulowana wartość inwestycji oprocentowanej według POLSTR®. Dla tego indeksu datę startową ustanowiono na 4 stycznia 2021 roku, zaś wartość startową na 100 punktów.

GPW Benchmark SA udostępnia historię preprodukcyjną POLSTR® oraz Rodziny Indeksów Składanych POLSTR® skalkulowane na danych wejściowych za okres od 4 stycznia 2021 roku. W celu zapewnienia możliwości wypełniania zobowiązań wynikających z reformy wskaźników referencyjnych, GPW Benchmark SA zapewniła również symulację historii POLSTR® sięgającą roku 2019.

Symulacja jest niezbędna do wyznaczania wartości spreadu korygującego opartego na 5-letniej medianie różnicy między historycznymi wartościami zastępowanego i zastępującego wskaźnika referencyjnego w przypadku zaprzestania opracowywania wskaźników referencyjnych WIBID i WIBOR.

Więcej informacji na temat Indeksu Stopy Procentowej POLSTR oraz indeksów z Rodziny Indeksów Składanych POLSTR®, w tym dokumentacja indeksów jak również wartości i statystyki, dostępne są na stronie: https://gpwbenchmark.pl w zakładce „POLSTR® i WIRON”.